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万利在线客服 万利管理官网 文 | 刘振涛
万利在线客服 万利管理官网 伴随财报季的到来，上市企业的业绩表现以及分红回报等成为市场关注的重点。特别是作为A股市场分红大户的银行，它们的一举一动备受关注。
万利在线客服 万利管理官网 “拟每10股派发现金0.2元”，这是郑州银行2024年报中披露的相关分红方案。分红方案公布后，立刻引来了市场的热议，有投资者说，“郑州银行太抠了，一点不像银行该有的分红”，还有投资者说“要啥‘自行车’啊，它能分红就相当不错了”。
作为一家上市的城商行，郑州银行曾在2020年至2023年连续4年未进行现金分红。来到第五个年头，郑州银行在2024年终于要现金分红了。拟现金分红的郑州银行过去一年的经营情况究竟如何？“底气”何来？
利润扭转下滑，来之不易的分红
万利在线客服 万利管理官网 3月27日晚间，郑州银行发布了2024年年度财务报告，郑州银行全年实现了营收128.77亿元，同比下降5.78%，归母净利润为17.86亿元，同比增长1.39%，扭转了下滑的局面。
在年报中，郑州银行披露了2024年的分红方案，拟每10股派发现金0.2元（含税），总计分红现金金额约1.82亿元，现金分红率约9.69%。
万利在线客服 万利管理官网 从郑州银行的分红方案来看，总分红金额不到2亿，还没有其他部分银行分红金额的零头多。但是，郑州银行的这次分红却来之不易，因为从2020年至2023年的4个年度，郑州银行都没有进行分红。
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企业进行分红，通常过去的经营业绩比较可观。拟进行现金分红的郑州银行过去一年的成绩如何？
从经营情况来看，2024年郑州银行的营收出现下降，同比下降5.78%，与2023年相比下滑程度收窄；归母净利润扭转了下滑，增长1.39%，2023年和2022年同期分别下降23.62%、24.92%。
拆分郑州银行的营收，郑州银行2024年的净息差还在收窄为1.72%，较2023年下降0.36个百分点，因此扰动了利息净收入。2024年郑州银行的利息净收入为103.65亿元，同比下降11.71%。
万利在线客服 万利管理官网 在净息差持续收窄、利息净收入下降的情况下，郑州银行通过多元化收入模式实现抗周期韧性，带来非息收入的增长。2024年，郑州银行的非息收入达25.13亿元，同比增长30.14%，占营收比从14.10%提升至19.51%。其中，投资收益同比增长72.35%。
万利在线客服 万利管理官网 资产负债方面，2024年末，郑州银行的总资产规模达6763.65亿元，同比增长7.24%。其中，总存款规模达4045.38亿元，同比增长12.07%，总贷款规模达3876.90亿元，同比增长7.51%。
回顾过往，郑州银行2024年总规模，总存款以及总贷款的增速都相比2023年同期有所提升。
据媒体报道，河南省金融机构2024年的存款平均增速为8.81%，贷款增速为6.77%，郑州银行的存款和贷款的增速要好于同区域的平均水平。
万利在线客服 万利管理官网 从结构上来看，2024年末，郑州银行的公司贷款余额达2689.44亿元，较2023年同期增长了154.83亿元，同比增长6.11%，个人贷款的增速也达8.09%；存款方面，个人存款的大幅增长，带动了郑州银行总存款突破新高，2024年末，郑州银行个人存款同比增长29.37%，占总存款的比重达到53.93%。
万利在线客服 万利管理官网 资产质量方面，2024年郑州银行加大了不良资产的处理，公司贷款不良贷款率和个人不良贷款率双双下降，带动了郑州银行整体不良贷款率的下降。2024年末，郑州银行的不良贷款率为1.79%，较2023年末下降0.08个百分点；拨备覆盖率182.99%，较上年末提升8.12个百分点。
从经营业绩到资产规模，过去一年的郑州银行都展现了较大提升改变。这样的情况下，郑州银行也做出了分红的方案。郑州银行表示，未来将综合考虑股东回报、业务发展以及资本补充需求，持续优化分红节奏，通过更加稳定的现金分红，与投资者共享公司经营发展成果，增强投资者获得感。
不过，经营发展改善，现金分红下的郑州银行资本充足度还在下降，仍需面对补充发展资本的压力。
资本充足率下降，资本补充仍需提升
郑州银行前身成立于1996年11月，2009年更名为现今的郑州银行。2015年2月，郑州银行踏进资本市场，在港交所上市。随后2018年，郑州银行回到A股再次上市，首开了国内城商“A+H”股上市的先河。
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郑州银行上市后，2015年至2019年5年时间，郑州银行进行了4次现金分红，累计分红金额超过35亿元。而在2020年至2023年的4年时间，郑州银行0现金分红。
万利在线客服 万利管理官网 连续4年未现金分红的郑州银行这引起了市场的高度关注。中证中小投资者服务中心曾向郑州银行下发了《股东质询函》，要求郑州银行说明不进行现金分红的原因。
郑州银行在回复中证中小投资者服务中心《股东质询函》的公告中表示，未进行现金分红的原因主要考虑三点：一是盈利能力持续承压；二是顺应监管引导增强风险抵御能力，为银行保持经营稳定提供保障；三是商业银行资本监管政策要求日益趋严，需要留存利润来提升资本充足率。
资本的充裕度对于商业银行来说十分重要，是商业银行开展经营业务和规模扩张的资本。资本充足率是衡量银行资本充裕度，是否足够覆盖其风险资产的一个重要指标。
过去的郑州银行未进行现金分红，一点原因就是公司资本充足率在下降，需要留存利润来补充资本以抵御风险。
万利在线客服 万利管理官网 翻阅郑州银行2024年年报，拟现金分红的郑州银行的资本充足率仍在下降。数据显示，2024年末，郑州银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.06%、10.81%、8.76%，与2023年同期相比，分别下降0.32个百分点、0.32个百分点、0.14个百分点。
而拉长时间来看，从2021年开始一直到2024年，郑州银行的资本充足率整体在下降，资本充足率从15%下降至12.06%；一级资本充足率从13.76%下降至10.81%，核心一级资本充足率从9.49%下降至8.76%。
万利在线客服 万利管理官网 金融监管总局发布的数据显示，2024年末，我国商业银行整体的资本充足率15.74%，一级资本充足率为12.57%，核心一级资本充足率为11.00%。
万利在线客服 万利管理官网 郑州银行的资本充足率低于商业银行整体水平，加之郑州银行在不断发展业务扩张规模，需要资本的支撑，因此不断补充资本是郑州银行必须要做的动作。
万利在线客服 万利管理官网 资本补充的方式通常有外源和内源两种方式。外源的方式多为发行债券，配股等方式来补充资本；内源最主要的就是留存利润收益来补充资本。
万利在线客服 万利管理官网 作为上市企业，郑州银行需要承担上市公司回报股民投资者的责任，又要满足作为金融机构稳健性的要求，需要不断补充资本，如何做好两方面的平衡，成为郑州银行面对的挑战。
而从根本上来讲，郑州银行还是需要在行业净息差收窄的情况下，进一步提升自身的盈利能力。
万利在线客服 万利管理官网 2024年末，郑州银行迎来了新的行长李红。2025年是新行长上任的首年，能否给郑州银行带来更大的提升，给予投资者更多的回报，将是市场关注的重点。
万利在线客服 万利管理官网 对于郑州银行过去2024年的发展情况，以及做出的现金分红方案，你怎么看呢？
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